總的來講，對全（quán）年的鋼材價格走勢，持不樂觀的（de）態度，_刺激需（xū）求的政策麵雖然很積_，但是（shì）產能過剩不是在09年_能夠解決的問題（tí），隻要產能過剩不能有效解決，不論（lùn）出什麽（me）樣的規劃，不落到實處，在（zài）弱勢需求的條件下，鋼材（cái）價格很難有大的（de）走（zǒu）強的態勢出現。
綜合各種因素我們認為，09年鋼材（cái）價（jià）格總體（tǐ）上呈現（xiàn）弱勢，不會有很（hěn）強的表現，會有一（yī）些波動，因為牽扯到供給需求，可（kě）能會有些階段性波動，總體來（lái）看不樂觀。
近（jìn）期鋼材價格走勢成因
談（tán）鋼材價（jià）格的走勢原（yuán）因，_要（yào）談到鋼材（cái）價格的形成（chéng）機製。年初價格開（kāi）始上揚，節前也上調了幾次價格。有幾種原因造成這種情況。
_是對經濟形勢的誤判，主要表現在很多業內人士，無論是政府層麵的還是企業（yè）層麵的，對經（jīng）濟形勢，認為_的4萬（wàn）億投資能夠有很強的帶（dài）動作用，也很快（kuài）_能到來，包括我們公（gōng）布的一些數（shù）據，也反映了（le）這樣一些下滑的趨勢得到遏製（zhì）的態勢。比如（rú）在我們公布的PMI指（zhǐ）數的時候，1月份比12月份有一些回升，原來是40%，1月份_達到45%。有一些不（bú）太_的人士_認為這個市場（chǎng）經濟形勢在回暖。這個數據（jù）不能表示經濟在回暖，隻能認為下滑速度在放慢。PMI數據一（yī）般在50%以上的時（shí）候，才能認為經濟形（xíng）勢從低位向高位擴張（zhāng）的階段，仍然在50%以下，隻能（néng）說經濟下滑的動力在減弱，不能說經濟在（zài）回暖。
_，前一段時間價格上漲，不是需（xū）求在推動，而是鋼廠人為在提價。08年下半年，鋼（gāng）材價格跌得很厲害，鋼廠都處於虧損狀態，作為企業的領導人（rén）肯定（dìng）都著急，鋼材價格提（tí）一點，能彌補點虧損。如（rú）果（guǒ）提價價格_過了（le）需求，後市的價格_會呈（chéng）現往下的態（tài）勢。
為什麽有些鋼廠在年初提價，從鋼廠來（lái）說，他認為（wéi）_4萬億投資一些投資已（yǐ）經到位了，一些大鋼廠已（yǐ）經接到了一些大單子，同時有部分貿易商（shāng）在節前，因為當時對後市的看法也有一些分歧，有看多的，有看空的，也有（yǒu）不（bú）樂觀的。有的去訂貨了，看（kàn）到貿易商訂貨了，_的一（yī）些機構也來下大訂單了，鋼廠認為需求回暖了。但是實際上沒有考（kǎo）察（chá）終端需求（qiú）和貿易商的需求（qiú），如果從這（zhè）個角度考察，我相信鋼材價格也不會漲那麽快。既然沒有需求，先期漲上去後期（qī）下（xià）跌也是很正常的（de）。所以蘭（lán）格鋼（gāng）鐵網的價格指數，從去年12月份到今年3月份的價格走（zǒu）勢，是一個向下的拋物線型，先上去了，然後跌下來。
另外，國內的鋼材供給能力（lì）_強。產能過剩不僅僅是供給量大於需求量，還有一個速（sù）度問題。中國鋼廠的供給非常可（kě）怕，比如下半年需要1億噸鋼（gāng）材，大家看到有那麽多（duō）訂單，都開足馬力生產，短時間內能生產2億噸（dūn）鋼材（cái），銷不了，供給速度大於需求（qiú）增長速度（dù），鋼材價格上不去。
經濟回暖的（de）難（nán）點在（zài）哪？
2月中旬的_庫（kù）存（cún），螺紋庫存388萬，線材146萬。現在我相信這個（gè）庫存（cún）沒有削（xuē）減，可能還在增加。
關於經濟回暖的難點，為什麽大家說投資（zī）的力度那（nà）麽大，沒有見到需求在啟動。原因在什麽地方，涉及到政府（fǔ）之外的投資的激活。政（zhèng）府（fǔ）的4萬億投資，按照_發布的公開信息來看，是分三年完成的，09年度是1.18萬億，這是一個種子投資，_希（xī）望這1.18萬億投下去以後，能夠帶動地方政（zhèng）府、企（qǐ）業等全社會（huì）的投資跟上，這樣經（jīng）濟可能啟動快一點。
我認為我們政府投資在後續的實施過程中，存在（zài）著傳導的障礙，這麽大的投資，能不能激活這麽多社會投資。
首先，地方政府有多大能力去配套，民營企業在4萬億投資中，能夠接（jiē）軌多少，根據_建設的（de）需求能配套的鋼材需要（yào）多少？大家都（dōu）知道，很多地方政府長期以來把房（fáng）地產作為（wéi）一個支柱性產業，房地產作為一個支（zhī）柱性（xìng）產業沒錯，經濟發展到_階段，房（fáng）地產應該有飛速發（fā）展。但是如果（guǒ）整個經濟結構中除了房地產沒有什麽基（jī）本的工業，也沒有商業，服務業（yè）都不發（fā）達，那麽（me）這個地方政府靠什麽融資啊，很多地方政府，特別是小型的地方（fāng）政府，財力比較（jiào）缺乏，靠什麽融資，靠賣地。房地產市場一落千丈的時候，從土地中發（fā）展經濟的動力也沒有了，作為一（yī）個地方政府來講，怎麽去融資（zī），怎麽去籌（chóu）集到那麽多資金。短（duǎn）期（qī）內地方政府圍繞_配套的資金，雖然在明麵上標了這麽多資金，但是到位很難。這是為什麽感覺到鋼材市場總量不大，我認為是民間的社會投資（zī）沒有啟動起來，如果民間的社會投資啟動起來，我們鋼材市場不應該是這樣。
1.18萬億的投資對民（mín）間投資（zī）的激活，還涉及到一個中小企業的投融（róng）資體製。中小企業本來_是創新（xīn）的（de）主體，有多少中小企業能夠需要（yào）有大量鋼材的創新主體，能被（bèi）激活多少。比如做家具出（chū）口的，家具出口的訂單都被大幅度砍掉了。所以中小企業（yè）啟動不起來。因此中（zhōng）小企業的激活也涉及到1.18萬億投資能否得到配（pèi）套，從而刺激經濟快速回暖。
09年（nián）鋼材需求分析
08年行（háng）業用鋼需求，_新資料（liào）是建築鋼材占的比例很大，49.5%，在整個鋼材消（xiāo）費中，建築鋼材幾乎占了一半，這與以（yǐ）前的數據是一致的。另外是汽車，汽車需求的也比較大（dà），大概是18%，底下（xià）是五金、造船，還有其他一些行業。從這個角（jiǎo）度來看，建築行業的建材對價格的影響有_的說服力，因為它的需求量很大，所以現（xiàn）在的鋼材（cái）價格指數是靠量來加權的，如果量走得比較大，價格比較高的（de）話，整個鋼（gāng）材形勢要比其他家（jiā）電形勢強一些。如果建築類鋼材啟動不了，靠其他的板材用鋼啟動（dòng），鋼材（cái）價格也很難走強。
09年我們分析了四個行業的鋼材消耗與增速，據_人士估計（jì），2009年船舶工業有2005噸的消耗，汽車工業752萬噸，石化行業用鋼750萬噸。這裏_沒有提建築鋼（gāng）材的需求。實際上一般情況下，按照模型的分析結果（guǒ）看，低於兩位數的增長（zhǎng），對鋼材的拉動不太（tài）大。09年鋼材（cái）消費水平小於去年，大概在5億噸左右。
現在來看，09年建築鋼（gāng）材需求大幅度降低不（bú）太（tài）現實，因為畢（bì）竟_有這麽大的投資。但是，09年鋼材出口很不（bú）樂觀。事（shì）實上以1月份191萬噸（dūn）出口鋼材（cái）來說，也能看出一個端倪，在鋼材出口中，中國出口到世界各地的鋼材中主要是低端產品，即（jí）建築用鋼，建築（zhù）用鋼如（rú）果出（chū）口大幅度（dù）減少的話，這部分資源回流（liú）到國內內銷，對螺紋一係（xì）列的建材價（jià）格的後市上漲是一個重要的打壓因素。從建（jiàn）材角度講，可（kě）能價格下半年或者全年形（xíng）勢仍然（rán）不是很樂觀，即使有所（suǒ）好轉，也不是很樂觀的局麵（miàn）。
如果按照往年（nián）的計算，建築鋼材（cái）是50%以上，拿粗鋼（gāng）來折算，如果換成鋼材的話，比粗鋼（gāng）的量還（hái）要大，在25000萬（wàn）噸以上。同時從行業用鋼和宏觀經濟形勢來看，由於_投資重點在基礎（chǔ）設（shè）施建設上（shàng），從某個角度來講，09年（nián）的建築鋼材需求，對長（zhǎng）材的需求強於非建築類。從_層（céng）麵來看，對建築業鋼材09年應該（gāi）是有些消耗的，按照政策麵分析，如果下半年有些機（jī）會的話，可能在建材上，這還要看出（chū）口（kǒu）到底有多少要在（zài）國內消耗掉。長材價格在很（hěn）大程度上占的比例也大，_刺激得也比較多，所以這個角度上（shàng），長材（cái）在09年總的（de）鋼材價格（gé）上占很大的權重。
鋼材出口現在不樂觀（guān）到什麽程度?09年的_鋼材需（xū）求普遍大幅度下跌，現（xiàn）在，除了印度_近有（yǒu）所回暖以外，歐盟、美國、日本都是_地下（xià）降。而且09年目（mù）前（qián）來講（jiǎng），09年歐盟鋼鐵需求已經降低（dī）25%，有一（yī）些外方_認（rèn）為，歐盟的外方需求09年會下降40%。拿（ná）英國來看（kàn），英國鋼鐵業麵臨的是30年不曾遇到過（guò）的嚴（yán）重衰退，鋼材產量也是自1980年以來的（de）_水平，粗（cū）鋼產量隻（zhī）有70萬噸，減（jiǎn）幅比預計（jì）還高5%，非常驚人的衰退。中國（guó）的鋼材出口量，說今年形勢不樂觀，也可（kě）見一斑了。而且製約後續鋼材價格上漲還有一個重要的因素，我們現在的價格可能跟國外的價（jià）格已經形（xíng）成了_的倒掛，如果鋼廠為了保它的虧損麵，強（qiáng）行限價的話，有些鋼材的需求_直接從國外訂貨了，這（zhè）又是一個雪上加霜的信息。
影（yǐng）響鋼材（cái）供給的因素
中國鋼鐵工（gōng）業的（de）發展，從2002年（nián）到2007年，60%以上的鋼鐵都是（shì）民（mín）營（yíng）鋼鐵企業生產的，這段時間又是中國市場經濟改（gǎi）革（gé）的加速時期。這種雙（shuāng）軌製（zhì）的供給，導致一種無序（xù）的競爭，_造（zào）成了現（xiàn）在的局麵，我（wǒ）們現在有1-1.6億噸的過剩產能沒（méi）有利（lì）用起來。如果全部開足馬力，09年能生產6.7億噸的粗鋼。同時國營和民營企業並存的局麵，使得（dé）所謂_限產保價的措施對鋼材供給的製約力量沒有想象那麽強（qiáng），所以（yǐ）這種雙軌製的供給（gěi）_造成了_現在調控的一些困（kùn）難，對壓縮鋼鐵產能的困（kùn）難。
對09年鋼鐵行（háng）業的整合，如果（guǒ）想對鋼材的供給起到大幅度壓縮，需要大型鋼鐵廠和（hé）民營（yíng）鋼鐵（tiě）廠之間相互協作，共同壓縮（suō）產能，純市（shì）場經濟手段是（shì）無法壓縮（suō）過（guò）剩的鋼鐵產能的。
今年鐵礦石進口價格（gé）肯定會大幅度下跌。鋼材價格跌到這個程度，08年鋼材價格加權起來增（zēng）長了80%多，有個別增長（zhǎng）了96%，現在需求都到了這樣一個程度，都跌回到一年前了，憑什麽價格還要漲5%、10%。鋼材價格如果有_幅度的（de）下跌，鋼廠在（zài）某一（yī）種程度上也不支持原材料的價格支撐，也許麵臨（lín）較（jiào）弱（ruò）的需求形勢，原材料價格有降低，鋼廠有稍微（wēi）的利潤，該銷我_銷了，供給原材料的角度來講，也不支持鋼材價格有上漲。
去年我（wǒ）們對進口礦石依賴（lài）性非（fēi）常強，我認（rèn）為國營鋼廠現在限產（chǎn）保價的措施，除了采取這個措施之外（wài），不如在（zài）鐵礦石談判中（zhōng）采取_有力的措施（shī）。如果原材料價格下跌了，後續的鋼材價格不_漲很大的幅度，這（zhè）樣的幅度下，讓一部分利潤給貿易商，不要搶先在回（huí）暖之前，先把價格提上去（qù），這種情況下，如果原材料價格下跌，反而對貿易商也有好處，對鋼廠、對流通環節也有好（hǎo）處。所以我認為_的重點（diǎn）應該放在鐵礦（kuàng）石談（tán）判中，力爭鐵礦石有更大的（de）降幅，這樣，整個09年的日子會好過一些。
統觀需求和供給的因素，鋼材（cái）的產能很大，壓縮又不好壓縮，鐵礦石談判又讓人捏（niē）著脖子，造成這樣一種結（jié）果，_是因為多年以來鋼鐵產（chǎn）業的競爭處於無（wú）序競爭的狀態，大型鋼廠與小型（xíng）鋼廠之間沒有把握好競爭關係（xì）。鋼鐵企（qǐ）業是需要高資金、高耗能（néng）、高汙染的行業。在產業發展之初，_應該按照一般的產業經濟（jì）學原理（lǐ）建（jiàn）立一個規劃，進入門檻不能（néng）太低，這個門檻不光是注冊資金的規模，還包括環保、規模經濟效果，這些（xiē）當年（nián）都沒考慮，隻（zhī）是放出來讓大家發展。發展起來以後，再用市場手段壓（yā）縮市場，_困難重（chóng）重了。
09年（nián）鋼鐵行業（yè）整合
有關資料（liào）顯示，現在_對鋼鐵行業動真格了，_近寶鋼又收購了（le）寧波鋼鐵，有些（xiē）地區已經關停了小鋼廠。但是據我了解（jiě），_現在淘（táo）汰300立方米以下鋼爐，有些地方對鋼爐進（jìn）行改造了，達到（dào）了300立方米。從這個角度來說，_靠一些（xiē）比（bǐ）較市場化的手段去強行做鋼鐵行業的整合，可能缺乏措施。強行關有點不現實。因（yīn）為（wéi）09年世界經濟形勢（shì）不好，國內經（jīng）濟形勢也（yě）不好，這（zhè）種形勢下，首先要保（bǎo）_業，如果鋼鐵行業整合力度大一點的話，會不會造成嚴重的失（shī）業呢。所以（yǐ）從（cóng）這個角度來講，政府可能不會下很（hěn）大的力度。同時地（dì）方保護主義（yì）也也會有所製肘。所以09年鋼鐵（tiě）行業整合不會有太強的動靜，達不到有預期的效果。
同時鋼鐵行業整合還麵臨一個難題，總是整合（hé）中小（xiǎo）鋼鐵（tiě）廠，大型（xíng）的鋼鐵廠（chǎng）整合（hé）得（dé）怎麽樣（yàng）了？重組的效果在哪？另外（wài），對於中小鋼鐵廠，前（qián）一段時間，我看有關鋼鐵產業規劃的資（zī）料的時候，有些政府部門提出了補償機製，通（tōng）過經濟補償，強行關（guān）閉中小（xiǎo）鋼（gāng）鐵廠。強行關閉也可以，企業經營這麽多年，每年的收（shōu）入多少，這（zhè）個可以討價還價。而且這個錢誰出，從哪拿這麽多錢關停鋼廠，補貼？如果沒有達到企業的盈虧平衡點，企業是虧本的，也不會關，如果非要強行關，是沒有道理的。高爐改（gǎi）造（zào）已經達標了（le），要怎麽關（guān）？所以方方麵麵來看，希望09年鋼鐵行業整合能夠達到壓縮產能的（de）效果是不現實（shí）的。需求不旺，供給仍然過剩。
產業調整振興規劃要解決的問題
產（chǎn）業調整振興規劃（huá）的出台，時機比較恰當。因（yīn）為振興（xìng）規劃的核心內容是做（zuò）鋼鐵行業的整合，什麽時（shí）候會發生整合（hé）？在一個企業經營比較困難（nán）、資金（jīn）周轉（zhuǎn）不靈的時候，會發生行業整（zhěng）合。這種情（qíng）況下出台以資產重組為主要目的的鋼鐵調整振興規劃，是比較（jiào）合適的機會。同時鋼鐵振興（xìng）規劃主要是針對產能過剩、無序競爭、規模不經濟、行業波動（dòng）大的情況來製定的。
惡性競爭主要表現在，我們（men）現在跟外方談鐵礦石價格，這邊還有大量的貿易企業從印度方采購，堵不住這樣的口子，所以造成無序競爭，我們一采購原材料價格_高得不得了，一賣鋼材，鋼材也賣不上價。這實（shí）際上是（shì）經濟主體眾多，無序競爭造成的結果。鋼鐵產（chǎn）業規劃也是希望解決這樣的問題。振興規（guī）劃_難（nán）的_是（shì）產業整合，產（chǎn）業整合做不到位，其他（tā）的都是瞎忙。_要在產業整合方麵、壓縮產（chǎn）能方麵，有些實質性措施，使得供（gòng）給和需求配套，才能把鋼材（cái）價格穩定在合理水平。
需求決定價格
對鋼鐵產能過剩怎麽理解，產能過剩不僅僅說供給量（liàng）多了，還有_前的供給速度，現在鋼廠的供給速度到了驚（jīng）人的程度。3月初_的庫（kù）存是1096萬噸，這是創有統計以來的_水平。稍微看到經濟形勢好轉，大（dà）家覺得還不確定（dìng）的時候，隻恢複了80-90%的產能，這種情況下，3月份庫存居然達到（dào）這麽（me）高，說（shuō）明我們的（de）供給能力非常強。現在決定鋼材價（jià）格的，不單是供給和（hé）需求的（de）基本麵問題，隻要鋼（gāng）材供給速度大於需求速度，鋼材的價格_不會上來。而現在我們兩條都（dōu）占（zhàn）了，產能大，供給速度快，再加上外麵的（de）需求達不到_的力度（dù），所以不支持價格有大幅（fú）度上（shàng）揚。
我們也寄希望於政府，看看下半年是（shì）否有_的好轉。我們做模型模擬的時候（hòu），投資政策對鋼材價格的影響，一般是在9月份，對鋼材價格的刺激達到頂峰。對於整個的宏觀經濟政（zhèng）策來講，有效果出現是在半年之後，我們分析的投資政策對鋼材的價格刺激作用也是在9月份，如果經濟回暖，達到_強盛，應該（gāi）是在9月份。如果第三季度仍然沒有效果，那麽今年整個_是非（fēi）常低迷了。
同時，現在的鋼廠定價行為，直接影響價格的穩定性（xìng），對（duì）整個市場（chǎng）的波動鋼廠要負主要（yào）責任。按照我的觀點，如果去年（nián）12月（yuè）底，鋼廠不貿然提高鋼材價格，維持去年12月底的水平，我（wǒ）相信到現在為止，這（zhè）個鋼材價格_差也是一個波動的水平，而不會出現（xiàn）向下的拋（pāo）物線的（de）形狀。正因為鋼廠在不了解需求（qiú）的情況下，強行為自己（jǐ）利益考慮，提高價格，本來不該漲，它非要漲上去，造（zào）成了價格波動。而且我發現（xiàn）了一個非常不好的苗頭，我看到了來（lái）自政府部門的（de）內參，上麵提到一個問（wèn）題，09年工作（zuò）重點，要繼續完善（shàn）鋼廠和貿易商的風險共擔機製，這句話實（shí）際上在片麵強調鋼廠定價權，如果通過我前麵這些分析（xī），鋼廠在09年根本沒有定價權，根本不應該人為定價。如果要定價，要先看需求回暖，然後再提（tí）高（gāo）價格。09年價格波動可能不會劇烈，但是會有波動。如果09年鋼（gāng）材價格有一點好轉，形勢基本穩定的話，鋼（gāng）廠的定價權_要有所約束，否則，這個波動是在所難免的。
所以整體來（lái）看，如果下半年經濟形勢有_好（hǎo）轉，鋼材消費形勢有好轉，價格升幅也有（yǒu）_限（xiàn）度，因為存在各種打壓鋼材價格的因素。同時按照_的政策需求，可能長材（cái）的消費增長速度要比（bǐ）板材的增長速度快一些（xiē），我說（shuō）的消費速度大（dà），不是價格__高，也不是量_會走得很大
